CONY ETF 주가 분석 코인베이스 커버드콜 전략, 주가 하락, 비트코인 변동성 영향 투자 전망 분석

CONY ETF 2025: 코인베이스 커버드콜과 주가 전망 분석

 

 

 

 

 

YieldMax COIN Option Income Strategy ETF(CONY)는 코인베이스(COIN)를 기초자산으로 하는 커버드콜 전략 ETF로, 높은 배당률(87.12%)로 주목받습니다.  그러나 비트코인 변동성과 주가 하락(4월 30일 11.75 USD, -3.29%)으로 리스크가 부각되었습니다. X에서 @YieldMaxETFs는 “CONY 4월 배당 0.5989 USD, 연 87%”를 강조했으나, @Stock_Market_News는 “비트코인 하락, CONY 단기 조정”을 경고했습니다.  이 포스팅에서는 CONY의 주요 이슈, 주가 분석, 투자 전망을 정리합니다.

 

CONY의 주요 이슈

 

 

 

 

CONY는 코인베이스 주식과 미국 국채를 활용해 월배당을 제공하며, 2023년 8월 출시 이후 AUM 5.5억 USD를 돌파했습니다. 그러나 암호화폐 시장의 불확실성과 커버드콜 전략의 한계가 논란입니다.

 

1. 비트코인 변동성과 코인베이스 연계

• 배경: CONY는 코인베이스(COIN) 주식의 커버드콜 옵션을 판매, 비트코인 가격에 간접 연동. 2025년 비트코인 20% 하락(3월 고점 대비)으로 COIN 주가 15% 조정, CONY 주가 11.75 USD(-3.29%). 
• 영향: 4월 거래량 300만 주(+25% MoM), 변동성 확대. Asiatime은 “비트코인 하락, CONY 우하향 리스크” 지적. 

 

• X 반응: @Stock_Market_News는 “CONY, 비트코인 약세로 단기 조정 불가피”로 부정적 전망. 

2. 높은 배당률과 커버드콜 전략

• 특징: 월배당률 5~8%, 2025년 1월 0.8339 USD(연 87.12%). 커버드콜로 안정적 수익, 미국 국채(60%)로 리스크 헤지. 
• 논란: 주가 횡보 시 이익 극대화, 상승장에서는 수익 제한. 2024년 12월 배당률 7.78%→1월 5.8% 하락. 
• X 반응: @YieldMaxETFs는 “CONY, 고배당으로 현금흐름 최적”이라며 긍정적 평가.

3. 암호화폐 규제와 시장 불확실성

• 배경: 2025년 트럼프 행정부의 암호화폐 규제 완화 기대감(ETF 승인) 상존, 그러나 SEC의 거래소 규제 강화 우려. COIN의 규제 리스크가 CONY에 전이. 
• 영향: 2월 COIN 주가 10% 하락, CONY AUM 5% 감소(5.8억→5.5억 USD). 
• 시장 반응: Investing.com은 “CONY, 규제 불확실성으로 변동성↑” 경고. 
[](https://kr.investing.com/etfs/cony-nyse)

 

4. 자산 구성과 운용 리스크

• 구성: 미국 국채(0.75% 2025년 만기, 40.07%), COIN 옵션(22.23%). 운용수수료 0.99%, JEPI(0.35%) 대비 높음

 

• 리스크: COIN 주가 변동성과 금리 상승(국채 가치 하락). Asiatime은 “AUM 50억 원 미만 시 상장폐지 가능성” 언급. 

 

• 시장 반응: TradingView는 “CONY, 고위험·고수익 특성”으로 단기 트레이딩 권장. 

 

CONY 주가 분석

 

 

 

 

CONY 주가는 비트코인 약세와 배당률 하락으로 2024년 고점(30.18 USD) 대비 61% 하락, 4월 30일 11.75 USD(-3.29%)를 기록했습니다. 그러나 RSI 40으로 반등 가능성이 제기됩니다.

주가 흐름

• 최근 동향:
  • 4월 24일: 12.15 USD(-1.62%).
  • 4월 29일: 12.10 USD(-0.41%).
  • 4월 30일: 11.75 USD(-3.29%, 비트코인 하락). 
  [](https://kr.investing.com/etfs/cony-nyse)
• 1년 성과: 2024년 4월 23.94 USD→2025년 4월 11.75 USD, YTD -50.92%. 52주 최고 30.18 USD(2024년 12월), 최저 9.12 USD(2024년 1월). 나스닥(-5%) 하회.
• 기술적 분석:
  • 지지·저항선: 지지선 11.50 USD(4월 저점), 저항선 12.50 USD(4월 고점). 
  • RSI: 40, 과매도 구간 근접으로 반등 가능. 
  • MACD: 4월 15일 음전환, 단기 하락 신호. 10일 MA(12.00 USD) < 50일 MA(13.50 USD), 약세 지속.
  • 거래량: 4월 평균 250만 주, 비트코인 하락 후 25% 증가(매도 압력). 

재무 및 밸류에이션

• 2024년 실적: AUM 5.5억 USD, 배당률 87.12%(월 0.5989 USD), 운용수수료 0.99%. 주요 자산: 미국 국채(60%), COIN 옵션. 

 

• 2025년 전망: 배당률 80~90% 유지, AUM 6억 USD 전망. 비트코인 반등 시 주가 회복 기대. InvestingPro 목표가 15.00 USD(+27.66%). 

 

• • P/E 비율: 해당 없음(ETF 구조).
  • P/B 비율: 1.8(업계 평균 1.5), 약간 고평가.
  • 배당수익률: 87.12%, JEPI(7%) 상회.
  • 목표가: InvestingPro 15.00 USD(최고 18.00 USD, 최저 11.00 USD), 투자의견: Hold(8 Buy, 12 Hold, 3 Sell). 밸류에이션:
• 시가총액: 5.5억 USD, 고배당 ETF 상위 15%.

 

 

주가 전망과 투자 전략

CONY는 높은 배당률(87.12%)로 현금흐름을 원하는 투자자에게 매력적이지만, 비트코인 변동성과 커버드콜의 상승 제한이 리스크입니다. Tistory는 “주가 하락 시 배당으로 손실 커버 가능”으로 평가했습니다.

 

기회

• 고배당 매력: 연 87.12% 배당률, 월 0.5989 USD로 현금흐름 안정. 
• 비트코인 반등: 비트코인 2025년 반등 시 COIN 주가 상승, CONY 주가 15 USD 회복 가능. 
• 규제 완화: 트럼프 행정부의 암호화폐 ETF 승인 시 AUM 증가 기대.

리스크

• 암호화폐 변동성: 비트코인 20% 추가 하락 시 CONY 주가 10 USD 이하 가능. 
• 커버드콜 한계: 상승장에서 수익 제한, 2024년 12월 고점(30.18 USD) 미회복.
• 규제 리스크: SEC의 COIN 거래소 규제 강화 시 AUM 감소 우려.

투자 전략

• 단기 매수: 지지선 11.50 USD 이하에서 분할 매수, 배당 재투자.
• 모니터링: 5월 비트코인 가격과 COIN 실적 주시, 배당락일(매달 6~8일) 활용.
• 대안 투자: 안정적 배당 ETF(JEPI, SCHD)로 분산 투자 권장.