셀트리온 24년 실적 요약과 25년 전망 분석 바비오시밀러 시장의 선두주자

셀트리온 2024년 실적 요약 및 2025년 전망

 

안녕하세요 비즈니스 인사이트의 바물 입니다.

오늘은 최근 최대 매출을 기록한 셀트리온의 주가가 어떻게 될지 분석해 보겠습니다.

바이오시밀러로 날아오를까?

셀트리온은 2024년 역대 최대 매출을 기록하며 바이오시밀러 시장의 강자로 자리 잡았습니다. 2025년에는 신제품 출시와 원가 개선으로 더 큰 도약이 기대되는데요. 이번 포스팅에서는 셀트리온의 2024년 실적과 2025년 1분기 및 연간 전망을 자세히 정리했습니다. 투자자라면 꼭 확인하세요!

2024년 연간 실적 사상 최대 매출 달성

셀트리온은 2024년 연결 기준 매출액 3조 5,573억 원, 영업이익 4,920억 원을 기록하며 역대 최고 실적을 달성했습니다. 특히 4분기에는 단일 분기 최초로 매출 1조 636억 원을 돌파하며 전년 대비 178% 성장했습니다. 영업이익도 합병 관련 비용 부담 완화로 966.1% 폭증한 1,964억 원을 기록했습니다.

주력 바이오의약품 사업은 램시마, 트룩시마, 허쥬마의 안정적 성장과 짐펜트라(램시마SC), 유플라이마, 베그젤마 등 신규 제품의 매출 증가로 전년 대비 57.7% 성장한 3조 1,085억 원을 기록했습니다. 신규 제품의 매출 비중은 38.4%로 확대되며 실적 성장을 견인했습니다.

 

지역별로는 유럽(1조 5,468억 원)과 북미(1조 원 이상) 시장에서 두드러진 성장세를 보였습니다. 또한, 의약품 위탁생산(CMO) 매출도 4분기 실적에 기여했습니다. 셀트리온은 이러한 성과를 바탕으로 2025년 매출 5조 원 돌파를 목표로 하고 있습니다.

2025년 1분기 실적 전망 성장세 지속, 그러나 기대치 미달 가능성

대신증권은 셀트리온의 2025년 1분기 매출을 8,363억 원(전년 대비 +13.5%), 영업이익을 1,507억 원(전년 대비 +876%)으로 전망했습니다. 유플라이마와 베그젤마 등 신제품의 성장세가 두드러지지만, 기존 주력 제품(램시마IV 등)의 매출 감소와 원가 부담 요인으로 영업이익이 시장 컨센서스(약 2,000억 원)를 하회할 가능성이 제기됩니다.

원가 부담 요인으로는 외부 위탁생산(CMO) 비용, 제3공장 가동 초기 고정비 증가, 그리고 미국 시장에서의 관세 대응 등이 꼽힙니다. 그러나 일회성 비용(합병 상각비 등)이 2024년에 대부분 해소된 점은 긍정적입니다. 영업이익률은 20% 후반대로 개선될 전망입니다.

2025년 연간 전망 매출 4.6조, 영업이익 1조 돌파 기대

BNK투자증권은 2025년 셀트리온의 연간 매출을 4조 6,000억 원(+28.3% YoY), 영업이익을 9,982억 원(+103.1% YoY, 영업이익률 21.9%)으로 전망했습니다. 주요 성장 동력은 다음과 같습니다:

• 주력 제품 안정화: 램시마IV, 램시마SC 등 기존 제품의 글로벌 시장 점유율 유지.
• 신제품 출시: 스텔라라, 아일리아, 악템라, 프롤리아, 졸레어 바이오시밀러의 2025년 본격 출시로 매출 다변화.
• 제3공장 가동: 6만 리터 규모의 제3공장 상업 생산 본격화로 원가율 개선(2024년 45% → 2025년 20%대).
• TI 제품 비중 증가: 낮은 제조원가의 신규 제품 비중 확대.

특히, 짐펜트라는 미국 시장에서 PBM 처방집 등재 확대(보험 커버리지 90% 이상)로 2025년 연매출 1조 원 이상의 블록버스터 제품으로 성장할 가능성이 큽니다.

 

추천 글

효성티앤씨배당금, 안정성 높아지는 투자처?

확정일자 받는 법, 전세 계약 필수 체크포인트

환경관련주, 탄소 중립 시대의 투자 기회 분석

 

투자자에게 주는 인사이트

셀트리온은 2024년 합병 후 첫 해에 강력한 외형 성장을 이뤘으며, 2025년에는 신제품과 원가 개선으로 질적 성장까지 기대됩니다. 그러나 단기적으로는 주가 변동성과 원가 부담 리스크를 주의해야 합니다. 분할 매수 전략과 신제품 출시 일정 및 시장 점유율 모니터링이 필요합니다.

해당 부분을 잘 분석하셔서 투자에 도움이 되실 바랍니다.